(التقييم) قيمة الشركة بناءً على مجموعة من المعايير الاقتصادية والتجارية

(التقييم)  تعني تحديد قيمة الشركة أو المشروع في مرحلة معينة، بناءً على مجموعة من المعايير الاقتصادية والتجارية. يُستخدم التقييم لتحديد السعر الذي يمكن أن تُباع به الشركة أو قيمة الشركة عند جذب المستثمرين، أو تحديد حصص الملكية (Equity) في جولات التمويل.

أنواع التقييم:
التقييم قبل الاستثمار (Pre-money valuation):

هو التقييم الذي يُحدد قبل إضافة أي استثمار جديد إلى الشركة.
يُستخدم في جولات التمويل لتحديد قيمة الشركة قبل الحصول على المال من المستثمرين.
التقييم بعد الاستثمار (Post-money valuation):

هو التقييم الذي يُحدد بعد إضافة استثمار جديد من المستثمرين.
يشمل التقييم قبل الاستثمار بالإضافة إلى المبلغ الذي تم استثماره في الشركة.
العوامل التي تُؤثر على Valuation:
الإيرادات والأرباح: إذا كانت الشركة تولد إيرادات وأرباحًا مستقرة، فإن ذلك يعزز قيمتها. في المقابل، الشركات التي لا تحقق أرباحًا بعد أو لا تولد دخلًا قد يكون تقييمها أقل.

النمو المتوقع: إذا كانت الشركة في مرحلة نمو سريع ولديها إمكانيات كبيرة في المستقبل، فإن تقييمها سيكون أعلى.

الموقع وحجم السوق: الشركات التي تستهدف أسواقًا كبيرة أو ذات نمو مرتفع، مثل التكنولوجيا أو الصحة، عادة ما تكون تقييماتها أعلى.

فريق الإدارة: الشركات التي تمتلك فرقًا قوية وذات خبرات عالية في إدارة الأعمال تكون عادة أكثر قيمة.

المنافسة: وجود منافسين أو فرص في السوق قد يؤثر أيضًا في التقييم، حيث تزداد قيمة الشركة إذا كانت تملك ميزة تنافسية أو منتجًا فريدًا.

التكنولوجيا أو الملكية الفكرية: وجود تكنولوجيا مبتكرة أو براءات اختراع قد يعزز تقييم الشركة بشكل كبير.

تاريخ الأداء: الشركات التي لديها سجل طويل من الأداء الجيد في السوق عادةً ما يتم تقييمها بشكل أفضل.

الطرق الشائعة لتحديد Valuation:
طريقة التدفق النقدي المخصوم (Discounted Cash Flow - DCF): تعتمد على حساب التدفقات النقدية المستقبلية المتوقع أن تحققها الشركة، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل خصم معين.

طريقة المقارنة السوقية: تعتمد على مقارنة الشركة مع شركات مماثلة في نفس القطاع والصناعة والتي تم تقييمها أو بيعها مؤخرًا.

طريقة الأصول: تعتمد على تقييم الأصول الفعلية التي تمتلكها الشركة مثل العقارات، المعدات، أو الملكية الفكرية.

طريقة الإيرادات أو الأرباح المتعددة: تعتمد على استخدام معدل مضاعف معين (مثل مضاعف الإيرادات أو الأرباح) لتحديد قيمة الشركة بناءً على أدائها المالي.

أهمية Valuation في ريادة الأعمال:
جذب المستثمرين: التقييم يساعد في تحديد قيمة الشركة عند جذب التمويل من المستثمرين، حيث يساعد في تحديد نسبة Equity التي سيتم منحها مقابل الاستثمار.
التفاوض على التمويل: من خلال Valuation، يمكن للمؤسسين والمستثمرين التفاوض حول حجم الحصة التي يحصل عليها كل طرف في جولة التمويل.
استراتيجية التوسع: الشركات يمكنها استخدام Valuation لتخطيط استراتيجيات النمو والتوسع، وتحديد قيمة الشركة في المستقبل.
التقييم هو أداة حيوية لفهم قيمة الشركة في السوق، سواء كان ذلك في مراحل التمويل أو التوسع أو البيع.

. حقوق الملكية (Equity): جزء من أصول الشركة المملوكة لأصحاب الأسهم أو المؤسسين بعد خصم الالتزامات.

تعني كلمة Equity (الملكية أو الحصة) نسبة الملكية أو الحصة في الشركة. بعبارة أخرى، هي الجزء الذي يمتلكه المؤسسون، المستثمرون، أو الموظفون من قيمة الشركة، والتي تمثل حقهم في الأصول والأرباح.